所以進入股市，只不過是欲望使然，敲一下鍵盤就能賺錢，與在地上撿錢有區別嗎？

能管住欲望的人，稱之為圣人，而管不住欲望的人，統統稱之為俗人。

既然大家都是俗人，也就避免不了套牢。

只不過是有輕有重，有多有少的區別，誰也不必笑話誰。

套的輕一點還好說，怕就怕深度套牢。

南港股市結束交易，沈度也收到章文翰的匯報。

95年1月23日，南港恒生指數在最后一輪猛烈殺跌過程中創出階段性低點689008點，也就是下一輪行情的起始點。

當日下跌310點，跌幅高達百分之四點二六，也就是俗稱的最后一跌。

也正是在最后一波殺跌行情中，章文翰成績承接了大量廉價籌碼，完成六七成的建倉任務。

689008點也成為多空轉換的拐點，在接下來的反彈中，章文翰繼續建倉，陸續完成了籌碼搜集工作。

章文翰所說的建倉，不僅限于搜集個股籌碼，其中也包括期指。

南港股市每個交易日在早上1000開盤交易，中午1230收市休息；下午1430開盤，交易直到1600結束，與a股的交易時段有差異。

至于指數期貨的交易時段，要比股票市場多出30分鐘，具體為早上945開盤，下午1615結束。

既然已經認定股市會大幅度上升，當然要在股指期貨上多頭建倉。

恒生指數期貨每一點50元港幣，一手合約的總價格是恒生指數期貨的最新點位數合約乘數的50倍。因為不是所有股票都被選入成分股，恒指期貨大約包含恒生指數的七成。

而這些被選入的成分股也不是固定不變，或增加或刪除。

如果簡略點講的話，當前買入一手恒指期貨，恒生指數期貨總價值為689050344500港元。

由于期貨交易是一個保證金交易系統，投資者不需要全額支付資金。

如果按照20的保證金支付，通過計算每手只需68900港幣。

如果按照10保證金支付，每手只需34450港幣。

這就是一個杠桿率問題，是選擇十倍杠桿還是選擇五倍杠桿，甚至是其他倍率，要看個人風險承受能力。

目前恒生指數期貨合約為本月、下月以及后兩個季度合約，比如，三月合約、四月合約、六月合約和九月合約。

若三月合約到期，除了交割也可以順延到四月合約。

股指期貨屬于高杠桿投資，雖然放大了收益率，同時也放大了風險，尤其是南港資本市場波動率極大，指數稍稍往下跌，自己的保證金就不能覆蓋。

保證金跌沒了，那就要及時補充，否則就有被平倉的命運，也就是所謂的打爆倉。

對于沈度這樣的超級大資金來說，這種風險根本可以忽略。

不客氣地說，在南港資本市場上，想打爆沈度倉位的大資金還真的沒有。

到目前為止，章文翰已經在四個合約中平均建倉三萬手，四個合約總手數12萬，大概市值4134000萬元，實際投入資金也不過42億元的保證金。

也就是是被的杠桿率。

或許章文翰可以繼續加倉，但是，空間并不是很大，每個合約加倉到四萬手，四個合約也就是總手數16萬，總市值551億元。

雖然沈度資金量非常龐大，畢竟要考慮市場容量，不能無限量購買。

總不能一家獨攬所有多頭，那樣太顯眼。

滿倉之后，指數每上漲一個點，沈度賬戶盈利16萬50元800萬元。

如果上漲百點，那就是八億元。

按照沈度估計這是一次跨年度行情，估計漲幅不會小，即便不算短線操作，收益也是