銀行報出的各自的1年期和5年期以上貸款利率，剔除最低價、最高價后，計算的算術平均價。

說得更加直白一點：lpr利率更加市場化，在反映全社會無風險利率的程度上，更加逼真。

當經濟過熱時，通脹時，利率高；當經濟過冷時，通縮時，利率低。這種市場化的利率，將貸款人和借款人之間的利益、風險，均衡了下。

央行高屋建瓴，將1年期lpr利率，用于實體經濟；將5年期lpr利率，用于了房地產市場。

當需要給實體經濟降息時，就調低1年期lpr利率，確保中小企業民營企業能借到便宜的錢，不讓漫灌的大水進入房地產行業。

當需要單獨對房地產調控時，只需要提高5年期lpr的利率，就不會對實體經濟產生成本壓力。

但是從長期來看，隨著美聯儲帶領各國央行掀起的降息潮到來，5年期lpr利率，一定會向1年期lpr利率進行回歸和靠攏的。

在2019年11月20日，央行授權全國銀行間同業拆借中心公布了最新一期貸款市場報價利率（lpr）。

1年期lpr利率為4.15，5年期以上lpr利率為4.80。同10月21日公布的上期數值相比，均下調了5個基點。

特別地，5年期lpr利率4.80，比原有的貸款基準利率4.90，低了10個基點，也就是0.1個百分點。

如果2020年1月以后買房子，簽訂的是變革后的房貸利率模式，未來lpr利率長期下行，那么買房人和貸款機構的房貸利率，也必然下行，這樣的話，買房人承擔的利率成本，和全社會的利率成本大致相當。

如果是2019年8月份之前買的房子，買房人和貸款機構簽訂的是基準利率，或者固定利率，那么未來社會無風險利率下行后，買房人承擔的壓力，將前所未有的大。這批買房人，完全將自己的人生上貢給了銀行帝國，和后來輕裝上陣的買房者，涇渭分明，社會的不公平性就拉大了。

有些人可能會說，變革前后，二種利率的差異，就在10個基點，0.1個百分點，差異不大。

你要這么說，只能證明，對我們國家未來利率下行趨勢的力量，一無所知！

央行和放貸銀行，居然給我們買房者這么好的福利，會把吃進肚子里的肉，吐了出來，它們圖什么呢？

呵呵。如果你能這么想，說明你真的太天真了。

央行和放貸銀行，給借款人松綁，絕對不是為了把吃進肚子里的肉吐出來，而是擔心未來進入低利率時代以后，借款人棄房而去，那樣會引發全社會系統性的大風險的。

因為，它們是極其專業和前瞻的機構，已經提前預測到了：

在未來520年的時間長度內，中國一定會步入發達國家的后塵，進入低利率，甚至是負利率時代。

這是壞事嗎？絕對不是，這是任何經濟體發展到一定水平后，必然要進入的常態。

當經濟體的生產力已經充分發達，人口不再繼續增長，物質充分豐富以后，一個市場的消費能力是有限的。也就是說，企業生產出來的實體商品、的服務和虛擬商品，終將超過該國或者全球所有人口的消費潛力。

假如沒有突破性的科技進展，那么企業家沒有多余利潤可圖，它將不再擴大生產，不將利潤再投資，也就不會向銀行間接貸款融資，不向股票市場直接股權融資，社會的gdp原地踏步，年輕人薪資20年不上漲。

這樣就將導致，社會上的存款資金和可投資資金，將無處可去。商業銀行收儲了海量的居民存款，找不到適和的企業去發放貸款，自然也就賺取不了息差。

因此未來整體社會的利率，將會顯著下行。

統計過顯示，2020年初，全球2